2022년 경제 리뷰: 원자재 호황이 투자 촉진 > 경제∙비즈니스

인도네시아는 올해 원자재 가격 급등에 힘입어 금속과 금속재 투자가 크게 증가했는데, 이 추세는 세계적으로 재생에너지와 전기차(EV)로의 전환에 따라 장기화될 수 있다고 일부 전문가들은 보고 있다고 자카르타포스트가 26일 보도했다.

투자부 자료에 따르면 2022년 3분기에 실현된 외국인 투자에서 기초금속 생산 및 금속재 산업이 84억 달러로 가장 큰 비중을 차지했고, 광산업이 34억 달러로 그 뒤를 이었다.

국영 만디리은행의 산업 및 지역 분석가인 아마드 주디 드위 꾸수마는 22일 “인도네시아 경제는 여전히 원자재에 대한 부담이 크기 때문에 올해의 원자재 붐은 외국인 투자를 끌어들이는 데 중요한 역할을 했다”고 말했다. 

그는 금속과 광산 분야 투자도 니켈과 같은 에너지 전환에 중요한 전략적 금속에 대한 장기 투자에 영향을 받았다고 덧붙였다.

인도네시아는 수출과 수입이 모두 급격히 둔화되었음에도 불구하고 11월 무역수지가 31개월 연속 흑자를 유지하며 51억6천만 달러 흑자를 기록했다.

지난 15일 BCA 은행 수석 경제학자 바라 꾸꾸 마미아(Barra Kukuh Mamia)의 보고서에 따르면 중국이 엄격한 봉쇄 조치를 종료함에 따라 산업용 금속 가격의 회복에 힘입어 수출이 전년 동기 대비 5.6% 증가했다.

반면 6월 이후 소폭 증가한 팜원유(CPO) 수출은 10월 인도 디왈리 휴일의 일시적 영향으로 감소했다.

한편, 인도네시아 증권거래소(IDX) 자료에 따르면 인도네시아 종합지수(IHSG)의 석탄주 비중은 현재까지 평균 66% 상승했다. RHB 증권의 광산 분석가 파우잔 루뜨피 짜말 (Fauzan Luthfi Djamal)은  이러한 비중 증가는 주로 치솟은 석탄 가격에 의해 뒷받침된다고 19일 말했다.

인도네시아의 석탄 붐은 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 경제적 불확실성과 장기화된 전쟁으로 인해 몇몇 유럽 국가들이 천연가스 사용을 제한하고 대신 전기 생산을 위해 더 많은 석탄을 태울 수밖에 없었기 때문이다.

파우잔은 구리, 알루미늄, 니켈, 주석을 포함한 다른 광업 상품들도 인플레이션, 미국 달러화 절상, 낮은 재고와 함께 가격 상승을 누렸다고 말했다.

국내 직접투자(domestic direct investment, DDI)의 견조한 성장과 외국인 직접투자(foreign direct investment, FDI)의 예외적인 성장에 힘입어 올 3분기 투자는 전년 대비 35.2%의 성장률을 기록했다.

BCA의 수석 경제학자 바라는 11월 11일에 발간된 별도의 보고서에서 주요 투자를 유치하는 국가들은 에너지 또는 배터리 금속을 수출하는 국가들과 중국으로부터 공장을 이전하는 국가들이라고 밝혔다. 그는 인도네시아는 분명히 첫 번째 그룹에 속한다고 덧붙였다.

아메리카와 캐나다 EY(EY Americas and Canada) 광산 및 금속 전문가인 테오 야메고는 9월 11일자 기고에서, 특히 재생에너지와 EV가 소비를 주도하면서 알루미늄, 구리, 코발트, 리튬을 포함한 에너지 전이금속을 중심으로 한 원자재 붐이 일어났다고 말했다. 

그러나 인프라 프로젝트에 영향을 미치는 글로벌 구조적 둔화 가능성을 고려할 때 전체 소비에 대한 이들의 기여도는 낮게 유지될 수 있다고 밝혔다.

BCA의 바라에 따르면 배터리나 재생 에너지 생산에 사용되는 금속의 수출국인 인도네시아가 올해 금속과 광업에 대한 강한 투자 추세를 보였기 때문에, 2023년에 인도네시아는 상대적으로 강한 성장을 경험할 것으로 예상되는 선택된 몇 안 되는 국가 중 하나로 꼽힌다고 밝혔다.

RHB 증권의 파우잔은 거시경제 지표와 오는 2023년 글로벌 경기침체가 기대만큼 나쁘지 않다는 전망에 비춰 2024년 금속수지가 더 낙관적으로 보이고 있어 달러지수가 간접적으로 약세를 보일 것이라고 말했다.

게다가, 중국의 완화된 코로나 제로 정책은 기초 금속의 수요를 증가시킬 것으로 예상되고 있다.

파우잔은 장기적으로 재생에너지와 전기차를 향한 세계적인 변화는 니켈을 포함한 기본 금속 수요를 지속적으로 증가시킬 것으로 예상된다고 말했다. 그는 인도네시아의 EV 채택과 재생 에너지 개발은 내년에도 여전히 결정적인 요소가 될 것이라고 덧붙였다.

인도네시아는 대부분의 전기차의 리튬 이온 배터리에 사용되는 주요 재료인 니켈을 세계 매장량의 5분의 1 이상을 보유하고 있다.

2022년 3월 스태티스타(Statista) 보고서에 따르면 호주도 약 2100만 톤의 동일한 규모의 매장량을 보유한 국가이다. 인도네시아는 또 다른 중요한 화학 원소인 코발트의 매장량이 세계에서 세 번째로 많다.

이코노미스트지에 따르면 인도네시아는 2030년까지 호주, 칠레, 몽골에 이어 세계 4위의 녹색 원자재 생산국이 될 것으로 예상된다. 정부는 경제 성장을 자극하고 20년간의 탈산업화를 중단시키면서 경제 부흥을 촉진하기 위해 국가의 풍부한 에너지 전환 자원에 의존하고 있다.

파우잔은 니켈 가격이 현재 t당 2만8천 달러 수준에서 등락할 수 있다고 전망했지만 2023년에는 기준이 되는 뉴캐슬 석탄 선물이 t당 평균 200달러 선을 맴돌 것으로 예상했다. 

그는 가격 궤적은 지난 4~5년에 비해 긍정적인 수준을 유지하고 있으며, 적어도 내년 말 종가는 여전히 현재 평균보다 높을 수 있다고 말했다.

에너지 및 광물자원 자료에 따르면 정부는 유럽 수요가 증가함에 따라 10월 석탄 기준가격을 사상 최고치인 톤당 330.97달러로 책정했는데, 이는 9월 톤당 319.22달러에서 상승한 것이다. 참고로 인도네시아는 세계 최대의 석탄 수출국이다.

니켈, 알루미늄, 구리의 광물기준가격(HMA)은 인도네시아가 2017년 기준을 도입한 이후 4월 사상 최고치를 기록한 뒤 12월 드라이 톤당 니켈은 2만3,907달러, 알루미늄 2,282달러, 구리 7,890달러를 기록하며 하향 및 소폭 상승했다. [자카르타포스트/자카르타경제신문]