인니 중앙은행, 외국은행보다 높은 금리로 수출업체 달러 유인 > 경제∙비즈니스

인도네시아 중앙은행(BI)은 루피아 안정을 유지하는 데 필요한 중앙은행의 외환보유액을 채우기 위해 수출업자들이 수출 영수증을 국내에 유지할 수 있도록 수출업자들에게 외국 은행이 제공하는 금리와 비슷한 금리를 부여하는 새로운 정책을 도입했다.

이러한 움직임은 지난 1년간 기록적인 최고치를 포함한 30개월 이상의 무역 흑자가 인도네시아의 외환 보유고를 채우는 데 거의 도움이 되지 않았기 때문에 중요한 정책으로 간주된다고 23일 자카르타포스트가 보도했다.

중앙은행 데이터에 따르면 외국 은행들이 종종 국내 은행에서 이용할 수 있는 두 배 이상의 수익성 있는 금리를 제공했기 때문에 많은 수출업자들이 수출 수입을 해외에 예치한다.

중앙은행은 3월 초부터 이 정책 시행으로 이미 3월 16일 현재 광업이나 플랜테이션 분야에서 활동하는 9개 수출업체로부터 1억 7천 3백만 달러 상당의 외환을 유치했다고 밝혔다.

중앙은행은 지금까지 수출 거래를 처리할 20개 은행을 지정했지만 곧 모든 대출 기관이 이와같은 예금 서비스를 제공하도록 요구할 것이라고 밝혔다. 정부는 올해 초 천연자원 수출업자 외에 제조업 수출업자도 이 계획에 참여하도록 요구할 것이라고 발표했다.

국내에 최소 한 달 동안 예치된 100만 달러 이상의 수출 대금에는 4.58%의 금리가 적용되며, 6개월 이상은 4.89% 금리가 적용된다. 금액이 많을수록 약간 더 높은 이자율을 제공한다.

중앙은행에 따르면, 금리는 외국 은행이 제공하는 금리보다 높게 설계됐다. 예를 들어, 3월 15일 자료 기준 중앙은행이 벤치마킹한 4개의 외국 은행은 1개월과 6개월에 대해 각각 4.46%와 4.6%를 초과하지 않는다.

중앙은행은 금리가 외국 은행의 금리보다 높게 유지되도록 하기 위해 3개월마다 재검토할 것이라고 말했다.

중앙은행의 통화 관리 책임자인 람단 데니 쁘라꼬소(Ramdan Denny Prakoso)는 족자카르타에서 열린 미디어 포럼에서 이 금융 상품은 완전히 시장 메커니즘에 기반을 둘 것이라고 말했다.

수출 대금은 국내 은행들이 거둬들여 중앙은행에 전달하고 중앙은행으로부터 기간에 따라 가치의 0.1~0.15%에 달하는 수수료를 받는다. 중앙은행은 이 자금을 외환 보유고에 추가한다. 

중앙은행이 어떻게 그렇게 높은 금리를 제공할 수 있느냐는 질문에 대해 데니는 중앙은행의 비용이 들기는하지만, 미국 국채를 포함한 미국 달러 표시 금융상품에 외환보유액을 배치함으로써 얻은 수익률로 충당할 수 있다고 장담했다.

데니는 중앙은행이 루피아로의 외환 전환은 "비생산적일 것"이라며 의무화할 가능성이 낮다는 점을 분명히 했다.

그는 충분한 달러 공급을 확보하는 것이 중요하다며 성장, 투자, 인플레이션과 같은 근본적인 경제 요인이 긍정적인 신호를 보이고 있음에도 불구하고 외화 수급의 불균형이 루피아 안정성에 영향을 미칠 수 있다고 덧붙였다.

데니는 수급불균형으로 인해 루피아 환율이 펀더멘털을 반영하지 못할 수도 있다는 우려가 있다며 미국 달러로 자금이 남아 있더라도 수출 대금의 송환이 중요한 이유를 설명했다.

금융권 전문가 망기 하비르(Manggi T. Habir)는 20일, 중앙은행이 부드러운 접근법을 선택했다고 말하면서 시장 친화적인 메커니즘은 중앙은행이 외환 통제에 관여하지 않는다는 것을 수출업체들에게 납득시키는 것을 목표로 한다고 설명했다.

중앙은행의 데니는 여전히 많은 이들이 '얕은 시장'이라고 부르는 인도네시아 금융시장이 대량의 외환을 스스로 유치할 수 있는 금융 상품이 부족하다는 것을 인식했기 때문에 이 정책은 중앙은행이 시작한 임시 조치라고 말했다.

인도네시아 외환보유액의 상승은 시장 기반 금융 상품이 아니라 정부 채권으로 들어오는 외국 자본의 유입에 더 영향을 받기 때문에 이것은 모두 사실이다.

데니는 금융 시장을 심화시키는 데 시간이 걸릴 것이며 더 많은 외환을 국내로 가져올 수 있도록 절차는 더 빨리 시작될 것이라고 말했다.

데니는 현재로서는 중앙은행이 선두에 서 있지만, 중앙은행이 직접 만든 국내 금융상품이 수출업체를 끌어들이는 시기가 오기를 바란다고 말했다.

인도네시아 상공회의소(Kadin)의 신따 깜다니 부회장은 외국 은행들이 과도한 유출을 방지함으로써 예금을 보호하려고 할 것이므로 중앙은행은 자금을 움직이지 않게 하려는 외국 은행의 가능한 노력을 예리하게 예상해야 한다고 덧붙였다.

신따는 상대적으로 높은 금리만으로는 충분하지 않을 수 있다며 정부의 영역인 재정적 인센티브도 필요하다고 덧붙였다.

중앙은행의 데니는 외환을 가져오려면 정부뿐만 아니라 다른 당국의 약속이 필요할 것이며, 이는 세금 우대 조치를 포함하는 정부 규정 1/2019 개정을 통해 해결될 것이라고 말했다. [자카르타포스트/자카르타경제신문]