인니 은행저축의 부진한 증가로 대출 성장 둔화 우려 > 경제∙비즈니스

올해 초부터 시작된 은행 부문의 저축 성장이 더욱 둔화되는 추세가 계속되고 있다.

인도네시아의 은행들은 10월 고객 저축, 경상 계좌 잔액 및 정기예금에서 전년 동월 대비 3.43% 증가에 그쳐 전월의 6.54%에서 감소했다.

금융감독원(OJK)과 인도네시아 중앙은행(BI)은 은행 부문의 유동성이 여전히 풍부하다고 주장하지만, 분석가들은 이 문제가 정부를 포함한 은행과 비은행 간의 '유동성 전쟁'으로 인해 내년 대출 증가율이 둔화될 수 있다고 경고했다.

중앙은행 데이터에 따르면 10월 경상수지의 제3자 유동성 예금은 전년 동월 대비 1.8% 증가에 그쳐 9월에 기록한 연간 11% 증가율에 비해 현저히 둔화된 것으로 나타났다.

반면 저축예금과 정기예금은 각각 전년 대비 2.6%, 6.9% 증가했다.

중앙은행은 유동성을 강화하기 위해 노력하고 있다.

페리 와르지요 중앙은행 총재는 지난 11월 23일, 2023년 10월 1일부터 시행된 거시건전성 유동성 정책 인센티브(KLM)의 시행으로 은행의 적절한 유동성이 뒷받침되고 있으며, 2023년 11월 현재 138조 루피아 규모의 추가 유동성을 제공하고 있다고 말했다.

한편, 금융감독원은 은행 유동성 지표, 특히 제3자 자금 대비 유동성 자산 비율(AL/DPK)과 비핵심 예금 대비 유동성 자산 비율(AL/NCD)이 각각 26.36%와 117.29%로 각각의 안전 기준치인 10%와 50%보다 높았다고 밝혔다.

'유동성 전쟁'

경제법률연구센터(CELIOS)의 비마 유디스띠라 전무이사는 제3자 자금의 성장 둔화를 은행과 정부 간의 '쏠림 현상' 때문이라고 설명했다. 정부가 6.7% 이상의 매력적인 금리로 국채를 대량 발행해 시장에서 유동성 경쟁을 유도했기 때문에 이러한 현상이 발생했다는 것이다.

비마는 지난 4일, "은행들이 너무 게을러져서 대출을 해주지 않고 국채에 돈을 쌓아두는 안전 플레이만 하고, 고객들은 국채를 은행 정기예금보다 금리가 높은 저위험 투자 상품으로 여기는 “정부가 만든 유동성 혼란"이라고 말했다.

국채가 전체 국가 부채의 88%를 차지하고 만기 부채 상환 부담이 계속 증가함에 따라 비마는 은행과 정부 간의 유동성 줄다리기가 내년에 더욱 심화될 것이라고 설명했다.

이런 추세가 계속되면 은행의 대출 성장이 저해될 것이며, 이는 국가의 실물 부문 회복에 매우 위험하다고 경고했다.

국영 대출기관인 BTN(Bank Tabungan Negara)의 유통 및 자금 담당 이사 자스민은 다른 투자 상품과의 경쟁이 간접적으로 고객의 저축을 빨아들여 은행 부문의 제3자 펀드 성장 둔화로 이어졌다고 말했다.

그는 지난 11월 28일, "예를 들어, 정부와 중앙은행이 SBN(정부 채권), SRBI(BI 루피아 채권), SVBI(BI 외환 채권)와 같은 투자 상품을 대량으로 발행한 것이 그 원인이라고 말했다.

경제금융개발연구소(INDEF)의 선임 이코노미스트인 아빌리아니는 제3자 펀드의 성장 둔화가 저축에 투자하는 사람들의 수가 늘어났기 때문이라고 설명했다.

그녀는 지난 11월 29일, 사람들이 국채와 뮤추얼 펀드를 최저 10만 루피아로 구매할 수 있다면서 제3자 펀드의 성장률뿐만 아니라 얼마나 많은 사람들이 저축하다가 투자 상품으로 전환했는지도 살펴봐야 한다고 말했다.

인도네시아 은행개발연구소(LPPI)의 선임 교수 M.아민 누르딘은 제3자 펀드의 성장 둔화가 개인들이 자신의 돈을 다른 상품에 투자하거나 사업을 구축하는 데 대한 자신감이 상승했기 때문일 수 있다는 의견에 동의했다. 그러나 그는 이 둔화된 속도가 계절적 추세라고 말했다.

상장 대출 기관인 쁘르마따 은행(Bank Permata)의 수석 이코노미스트 조수아 빠데데는 외국 중앙은행이 중앙은행에 비해 더 공격적으로 금리를 인상하면서 일부 투자자들이 다른 나라에 돈을 투자해 자본 유출로 이어졌다고 지적했다. 이를 막기 위해 중앙은행은 SRBI(BI 루피아 채권), SVBI(BI 외환 채권), SUVBI (외환 수쿠크), DHE SDA(천연자원 수출대금 정기예금) 등 여러 상품을 발행하여 대응했다.

조수아는 전반적으로 이러한 상황이 은행 부문의 제3자 자금 예치를 줄였다고 말했다.

그러나 은행의 정기예금에서 국채로 자금이 이동하면 인도네시아 금융시스템에서 유동성 풀의 20%에 불과한 은행 부문의 유동성에 차질이 생길 것이라는 생각을 인정하지 않았다.

그럼에도 불구하고 정부가 국채 발행을 통한 자금 조달 노력의 후속 조치로 정부 지출을 늘려 실물 부문으로 자금을 돌려 은행 부문에 재투입할 수 있도록 해야 한다고 촉구했다. [자카르타포스트/자카르타경제신문]